השכלה פיננסית מעשית – ארנון גולני

מבנה הלימודים

משך הקורס הוא שבעה מפגשים. מטרתו של הקורס הינה להקנות ידע בגישה הקלאסית בשוק ההון, התמחות באג"ח קונצרני ומניות. 

אגרות חוב (אג"ח) 
- מהי אגרת חוב (אג"ח)
- האם אג"ח היא השקעה סולידית? האם יש בה סיכונים?
- סוגי אגרות החוב בישראל
- מק"מ
- דירוג האג"ח
- ערך מתואם
- תשואה שנתית לפידיון
- מח"מ
- מקדם תשואה
- דרכי השפעת עליית/ירידת ריבית על שער האג"ח
- אגרות חוב (אג"ח) – מבחן אלטמן
- מדד שרידות אלטמן
- היכולת לדרג את הסיכון באג"ח
- כללי השקעה באג"ח

אסטרטגיות השקעה וניתוח דוחות - מניות, תעודות סל, מסחר יומי ועד השקעות ערך מניות
- דוחות כספיים
- תזרים מזומנים
- הון עצמי
- רווח/מכירות
- מכפיל רווח
- מכפיל הון
- דיבידנדים
- הערכת שווי חברות
- תעודות סל
- מה היא תעודת סל? אינדקס,  ETF
- בכל העולם, לפי ענפים
- כיצד מחשבים תעודת סל
- כיצד סוחרים בתעודת סל
- סוגי השקעה – מסחר יומי ועד השקעות ערך
- מה האג'נדה של הבנקים, היועצים, גופי סחר?
- short, מינוף, חוזים עתידיים וחיות אחרות
- טווח קצר: מסחר יומי – Day Trade
- טווח בינוני:  swing
- טווח ארוך:  השקעות ערך
- וורן באפט – המשקיע הטוב ביותר בעולם,  מי זה בנג'מין גרהאם,  מי זה פיל טאון?

השקעות ערך – חוק מס' 1 וארבעת החוקים הנוספים להשקעות.
לקנות עסק ולא מניות לימוד השיטה הקלאסית להשקעות לטווח ארוך. שיטה בת 100 שנים.
- אל תפסידו כסף > להשקיע בוודאות
- קניית עסק נהדר במחיר מושך
- Meaning – משמעות מבחינתי
- Moat – חפיר
- Management – הנהלה טובה
- Margin Of Safety – שולי בטחון

ניתוח דוחות כספיים - חמשת המספרים הגדולים
- תשואה להון מושקע – ROIC
- שיעור הצמיחה של המכירות – Sales
- שיעור הצמיחה של הרווח למניה – EPS
- שיעור הצמיחה של ההון העצמי /ערך בספרים - Book Value
- שיעור הצמיחה של תזרים מזומנים חופשי -  FCF
 
הערכת שווי למניה – הליבה של שיטת השקעות ערך
- המודל הקלאסי להערכת שווי מניה
- לשלב את הנתונים לידי תוצאה – המחיר האמיתי של המניה
- מחיר שוק מול ערך פנימי

ניתוח טכני – שלושת הכלים
בשיעור זה נלמד את מיטב הכלים לניתוח טכני. שיטה אנליטית כמותית לחיזוי מחירי מניות
- האינטרנט בשירות המשקיע הקטן. מהם האתרים הרלוונטיים?
- ממוצע נע – Moving Average
- סטוכסטי - Stochastic
- MACD – Moving Average Convergence / Divergence 

שיטות נוספות להערכת שווי.  לעשות את זה  - שותפות בעסקים
- הערכת שווי חברות
- גישות נוספות להערכות שווי
- אנחנו מול המקצוענים
- צעד ראשון בדרך לעצמאות כלכלית